May's Wonderland

郎咸平合肥演講

郎咸平：感謝各位現場來賓。今天這個題目很有意思，叫做“通貨膨脹，'狼'來了嗎？”其實這個話題，應該把它理解為“經濟展望”會好一點，對於明年經濟什麼形勢，我相信大家都會非常關切。

 在金融海嘯一周年之際的今天，我想用一句話做開場白：你們是不是認為金融海嘯已經過了？奧巴馬總統這幾天來華訪問，我們懷著興奮的心情迎接著這位貴賓，不過這位貴賓出乎我們意料之外的，帶來三大禮物給我們。

 三大禮物：第一個叫做“匯率大戰即將開始”；第二個禮物叫做“貿易大戰即將開始”；第三個禮物叫做“成本大戰即將開始”，可謂來者不善，善者不來。他這一切新的思路如何影響我們明年經濟發展，甚至影響各位投資理財，這一點我今天想跟各位進行透徹的分析。

 首先談一談最近媒體的報導。根據在媒體上看到的信息，從去年11月開始，我國股市就領先全世界四個月之久“回暖”；樓市方面，在11月22號的今天，全世界樓市都還沒有回暖的情況之下，我們已經回暖將近8、9個月了；中國汽車市場，在今年上半年歐美、日本汽車銷售量下跌30%左右情況之下，我們逆市漲15%；最後連奢侈品，包括剛剛主持人講的LV包包跟卡地亞手錶等等，在2008、2009年的現在，平均下跌幅度是10%左右，可是在中國一線奢侈品品牌銷路卻是逆市上漲。5、6月份中國的珠寶銷售增長25%和23%，以經濟受創最嚴重的廣東省廣州為例，友誼商場附近，上半年這些一線品牌也是逆市漲接近20%，而且價值十幾萬、幾十萬的名表逆市漲90%以上。

 各位來賓看到好的數據，是不是覺得我們真的回暖了？

 我今天想給各位一個新思路，你們很多人都為人父母，今天中午回家看到自己的寶貝子女之後，你會習慣性摸摸他的額頭、親親他的額頭，看看有沒有發熱，如果他的額頭髮熱的話，我相信為人父母者都會做出非常正確的選擇；你肯定不會說“我的孩子回暖”了。那我問你，全世界經濟都沒回暖，我們就回暖了，可能嗎？美國都沒回暖，歐盟都沒回暖，我們就領先回暖，憑什麼？我們比別人聰明？今天都不要講什麼經濟理論，要曉得一件事，如果全世界只有你回暖，別人都沒有回暖，代表什麼？代表你和別人都不一樣；如果你和別人都不一樣的話，那麼請問到底是你一個人不正常？還是其他人都不正常？這是一針見血的話。如果我們和別人一樣，汽車銷售量下跌、房地產蕭條，奢侈品銷售量也是狂跌的話，我心裡會感到非常安心，因為這很正常。問題就是你是逆時針漲，這是非常的不正常，一定是經濟體生病才造成這種結果，也就像你們家的寶貝子女一樣，一定是得了什麼病才造成這種發燒的現象。

 其實類似的現像不只是在今天出現，2006年就已經出現過。各位還記不記得，2006年（中國）經歷過樓市泡沫、股市泡沫，當時（學術界）怎麼解讀這個經濟現象呢？

 有兩派理論，其中一派大概就是我一個人；另外一派是其他的學者，他們說這是因為經濟發展太成功了，老百姓更富裕了，所以大家才有更多的錢去炒樓、炒股，這種說法就叫流動性過剩，也就是炒樓樓市泡沫、炒股股市泡沫。

 我是怎麼說的呢，這根本不是經濟發展太成功了，而是製造業危機的開始。也就是說，我認為2006年開始，我國以製造業為主的民營企業，他們所面臨的投資經營環境已經全面惡化。因此，很多製造業的企業家把應該投資在實體經濟的錢拿出來炒樓炒股，從而造成樓市泡沫、股市泡沫。我的觀點（和大部分學者相比）是南轅北轍的，他們認為這是像徵著經濟好轉，我倒認為是正好相反。當然，政府對泡沫的現象推出宏觀調控，當時宏觀調控完全接受另一派建議，那就是流動性過剩。政府希望通過提高利率等等方式收回流動性。他們認為只要把流動性收回來，手中就沒有那麼多錢炒股了，也沒有那麼多錢炒樓了，所以股市泡沫、樓市泡沫一併解決。請問一下，如果宏調的前提就是錯的怎麼辦？如果我講的是對的怎麼辦？

 到了2007年，政府推出所謂收回流動性宏觀調控政策，總共六次提高利率，各位股民，你不覺得很奇怪嗎？提高利率應該收回流動性，既然流動性少了，就應該對股價造成衝擊，應該是股價下跌，怎麼股價上漲呢？ （這說明）流動性過剩的前提是錯的，因為我講的理論才是解釋當前的現象，因為每一次提高利率就是進一步打擊了民營企業的投資環境，所以他就更不想乾了。因此從實體經濟拿出更多的錢炒樓炒股，從而拉開了股價，這就是越宏調股價越漲、樓價也漲，因為你打擊了投資環境。

 到了2008年年終，注意：金融海嘯還沒有來的時候，廣東省製造業倒閉30%，江浙兩省製造業倒閉20%。也就是說，今天中國的問題根本不是金融海嘯，你可不要轉移目標，中國的問題就是2006年開始造成泡沫的問題，製造業危機才是我們心頭大患。就算金融海嘯不來，憑著2006年的泡沫所顯示出來的製造業危機，就足以讓中國經濟走入蕭條。到了9月16號整個調回來，這次調回來又是草率急躁，又調錯了，造成今天一系列現像出來。

 今天我想給各位新的思路，我們馬上就要面臨三大外患，第一匯率大戰、第二貿易大戰、第三成本大戰。這三個外患的問題是什麼？主導權不在我們，完全在於以美國為首的國家。他要不要發動，這才是讓我們感到最困難的地方，不是說我們怎麼做他會改變，而是一切主動權不在我們。

 首先談一談你們最關切的匯率大戰。

 請各位來賓注意，美國對付伊拉克和阿富汗，是直接用軍事武力來干涉；對付亞洲各國，通常都是以匯率戰為前導，幾乎毫無例外。比如說1985年有個小國家很囂張，叫小日本。自己出口家電產品到美國，開始跟美國對抗，開始跟美國說“不”了，1985年美國就用匯率戰首先狙擊日本，造成日幣大幅升值，讓日本進入了冬天，20多年後的今天還在冬天，好慘。這個教訓非常深刻。我個人不太喜歡日本人，但講話還是得客觀一點，他們素質高、紀律強、工業基礎也強，受到了美國匯率戰的打擊之後，20年不能夠復甦，這一點值得每一個人擔憂。我們有沒有這麼強的經濟體抵抗這種匯率大戰？自己想一想。1997年，亞洲來了四小龍，又來四小虎，大的國家跟經濟區當時囂張的不得了。我講到這兒，你們可能已經隱約地感覺到以匯率為前導的可怕。

 我今天在這個場合想跟你們談一談匯率的問題。今天很多人聽我演講，也想知道應不應該買黃金。樓市、股市、通貨膨脹等等，大家主要關心如何投資，乾脆我把這個話題融入到演講裡面。我想告訴各位，美國政府如何開始操縱匯率，如何開始匯率大戰。

 黃金是沒主人的貨幣，它一樣是被強權所操縱：十六、十七世紀被西班牙操縱；十八、十九世紀被法國操縱；二十世紀被美國操縱。你想買黃金嗎？ （那你）就要理解美國操縱黃金的脈絡是什麼，這非常重要。告訴各位，你想賺錢必須靠美國操縱，就這麼簡單。首先告訴各位，黃金是很差的投資品種，以民國初年為例，一兩黃金可以買二畝良田，五兩黃金可以買北京一個四合院，一百年後的今天，如果當時投資黃金的話加上利息應該是（相當於現在）一公斤黃金，一公斤黃金等於二十五萬元人民幣，這大概只能買北京四合院的廁所，所以你得住在廁所裡。這就是百年的黃金價值。

 三十年代怎麼樣呢？七十年代末期，你猜一下一盎斯黃金多少錢，八百多美元，到了今天才一千多美元，這回報是夠糟的。什麼時候買黃金最好呢？2001年，當時一盎斯黃金只有250美元，如果當時買了黃金，八年之後的今天翻了四番多，那你發財了。問題就是為什麼是250呢？因為美國政府操縱，美國政府操縱黃金的脈絡是什麼？那就是以黃金為手段，美元才是真正目的。

 舉個例子，每當美國想拉抬美元價值的時候，他一定會指令華爾街的金融資本進入黃金市場拋售。拋售之後，大拉金價，讓黃金投資人受到損失，而後他們就會離開黃金市場，進入美元市場購買美元，這就是為什麼黃金價格總是與美元價格相反。美國政府想拉抬美元總是先打壓黃金。特別穩妥地投資黃金的辦法是什麼呢？那就是買100塊黃金也買100塊美元，價格對沖的結果保證結果就是不賠。有些人下面偷笑，郎教授開玩笑嘛，不賺錢投什麼呢？在金融海嘯能夠不賠錢，那你比巴菲特、李嘉誠還要厲害。今天第一季度我接到無數電話，那頭傳來喜悅的聲音，生我者父母，知我者郎教授，聽了你的話不得以又賺了40%，為什麼？因為美國政府再一次出手操縱貨幣，從去年11月到今年3月31號，黃金和美金竟然走勢相同，同漲，所以賺的爽死了。

 今天要告訴各位，為什麼這段歷史非常重要，因為和你們今天的生活息息相關。就在去年金融海嘯剛開始的時候，全世界的黃金投資人都來搶購黃金，金價眼看著就要狂漲，金價狂漲美金就要狂跌，美金怎麼能跌，這就要說到匯率。我們今年大量美元外匯，按照教科書的理論，人民幣匯率當然應該升值，教科書是這麼說的，沒錯，（但）你治理匯率還靠教科書的理論？我這兒告訴各位什麼叫匯率，匯率的真正定義就是各國政府為了達到政治目的的手段叫匯率，根本和經濟是無關的。請你想一想美國這段期間在幹什麼？在金融海嘯剛開始的時刻，美國是一如既往的貿易逆差，既然是貿易逆差，美元當然應該貶值了，我們是貿易順差，當然應該升值了。還有美國為了應對金融海嘯，在去年年底，總共印了150噸的美鈔，你們可能會說，那不就是美元氾濫了嘛，那就不值錢了嘛，更要貶值了。好，第一，逆差；第二，美元氾濫，因此註定美元要貶值，這是經濟理由，同志們，美元的匯率是政治目的，你不要談經濟理由，根本不重要，重要是美國政治目的到底是什麼？在金融海嘯危機時刻美國政治目的是什麼？第一，問哥倫比亞借錢，借錢的時候是升值還是貶值，當然升值，多藉一點；還錢的時候當然貶值，少還一點。第一個政治目的，借錢；第二個政治目的，希望吸收大量的國際熱錢回流美國，幫助美國經濟復甦，因此他的政治目的，一為了借錢，二為了熱錢，所以必須升值，否則過不了這一關，扛不了金融海嘯。因此對經濟理由而言，貿易逆差、美元氾濫應該貶值，可是美國為了渡過金融海嘯危機，它必須升值，因為他要藉錢、熱錢，最後美國開始操縱黃金。

 我前面說了，全世界的投資人為了保值，都在金融海嘯時期大量搶購黃金，所以金價必然狂漲，金價漲的結果那就是美金跌，美金不能跌呀，美國的政策目的是要借錢、熱錢，必須漲，怎麼能跌呢？不能跌的。所以他們為此還召開一個秘密的內閣會議，當然我沒有參加，我也不知道他們說什麼，但是我知道他們做什麼。不過很不好意思，告訴各位，郎教授水平有限，到今年三月份才搞懂，我這算好的呢，還有的到現在還沒搞懂。

 下面這段話，五分鐘的話，我有十個助理研究了三個月所有黃金交易資料，只能講五分鐘，下面五分鐘含金量是非常重的。

 全世界的投資人都在搶購黃金，黃金價格眼看著就要漲了，所以美金就要跌了，但美國政府不能讓美金跌，就在這個時刻，我們翻閱了所有交易資料，發現美國派出兩家華爾街的金融資本，一家叫做匯豐銀行，一家叫做高盛，進入黃金市場狂買。我說怎麼幹反了，按照我的水平——但我水平是有限的了——按照我的水平來判斷，我認為他們應該去黃金市場打壓金價、拉抬美金才對，因為美金跟黃金總是相反，這一次我竟然看到這兩家公司進入黃金市場狂買，我說這兩個哥們是不是瘋了？腦袋進水了？狂買不是更拉開金價，美金不是更貶值了。結果他們拉抬金價的結果，使得黃金價格由去年11月700美元一盎斯一下子拉到1000美元，幾天之內到1000美元，和今天差不多。

下面操縱太神奇了，我在此不得不表示佩服，你要曉得幾天之內拉到1000美元，讓全世界投資人為之瘋狂，因此更多人搶購黃金，金價更要漲，那美金不是更要跌，可是這一切完全在美國政府操縱當中，那個操縱太漂亮了，那個過程是非常的複雜，我相信十年之後會寫成一部精彩的小說。不過我今天演講有個非常簡單的故事，一告訴你什麼都懂。我想請問你，買黃金必須用什麼貨幣？一定用美元，不能用別的貨幣。因此對於一個歐洲人而言，你要怎麼買黃金？你必須先拋歐元，歐元跌，再換成美元，美元漲，再買黃金，黃金漲，所以美國政府完成了第一個目的，黃金跟美金一起漲了。這一點我還能夠理解。

 可是下一點，第二個目標那太厲害了，請你想一想，在金融海嘯這麼危機的時候，全世界的投資人都在尋求必選貨幣保值的時候，我們竟然發現歐洲人拋歐元換美元買黃金，加拿大人拋加幣換美元買黃金，澳大利亞人拋澳洲幣換美元買黃金，你發現這麼危機的時候，大家都在狂拋本國貨幣，因此以歐元為主的本國貨幣幾乎全部狂跌，換來美元的結果，只有美元狂漲，你知道這是什麼可怕的意義嗎？那就是美國政府在危機時刻樹立美元為全世界唯一的必選貨幣，把他的競爭對手歐元貨幣淘汰出去。完成美國第二個目標，第一個目標美金黃金同期上漲，第二個目標打敗唯一的競爭貨幣。

 好極了，今年7月份，美國央行總裁勃蘭特說，由於這種強勢政策成功了，所以美國從4月份開始渡過金融海嘯。想問問各位，美國已經渡過金融海嘯，說明他已經不需要為之拉升美元了。所以美元貶值，美元跟黃金又相反。我想問你，美國的下一步目的又是什麼？美元的走勢一定關戶下一個政治目的，絕對不像教科書上面寫的。你們聽我演講之後，會發現生活頓時輕鬆不少，你們不會再上網看什麼黃金分析師的分析，盡是瞎掰。

 要了解黃金必須要知道美元的走勢，想知道美元的走勢嗎？必須了解美國政治目的，美國政治目的只有奧巴馬知道。美國政治目的是什麼？在回答這個問題之前談談人民幣。

 人民幣在前幾個月已經漲了20%，在金融海嘯這麼衝擊之下，我們又跟著美元升值，對歐元又漲了40%，那你不是親手扼殺自己的出口製造業，我們能不能學習一下小韓同志——我說的是韓國人——那哥們才有意思，金融海嘯一開始，我們還沒反應過來的時候，哥們就貶值了40%，我們還笑他們傻冒，不曉得誰傻，韓國就是因為貶值了40%，所以完結了三星和LG，把大量的產品賣給了中國，從而挽救了自己的工業，水平高。我們跟著美元漲，無話可說，我跟你說，學習人家韓國人。

 好了，在4月份的時候，我就已經告訴社會大眾，美國一定追尋下一個政治目的，那就是對付中國，沒有人相信。說：哎呀，郎教授這個人偏激，美國人挺善良的。而且你跟美國人交往，他們表面上特別的善良，他們是非常虛偽的民族。我有一次帶著大兒子，碰到了美國人：哎呦，郎教授，你大兒子長的好漂亮；好了，我的大兒子長的像他媽，醜得很。我是孩子爸爸，我一點都不糊塗。他是個虛偽的民族，所以你看媒體報導，美國人說我們經濟發展太成功了，就像誇我兒子一樣，千萬別信；你們保八太成功了，千萬別信，都是瞎掰的。

 對付中國，當時沒人信，現在都信了，我就有這個預見性。9月20號，紐約二十國峰會，我們的領導人一如既往的表達互惠善意，可是奧巴馬總統第一句話，劈頭就來了：人民幣匯率應該升值，中國的出口應該減少。這是他的話，全世界為其馬首是瞻的結果，10月3號，七大工業國在土耳其聯合宣言要求人民幣升值；第二天國際貨幣基金再度施壓，要求人民幣升值；11月13號，亞太經合組織，二十一個成員國集體要求人民幣升值。這種壓力排山倒海，讓我想起了1985年的日本，也讓我想起了1997年的亞洲四小龍和四小虎。我心中憂慮不已，因為如此強大的壓力，我不覺得任何一個政府能扛得住，所以遠期人民幣匯率已經大幅升值，如果你扛不住呢？扛不住的結果，如果人民幣大幅升值的話，請問你美國的政治目的是什麼？

 講完了匯率，我又要講第二個大戰，也是奧巴馬發動的貿易大戰。你記不記得9月12號，奧巴馬總統簽署了輪胎特保案，同志們，有些戰爭是不能敗的，輪胎特保案是美國過去第七次特保案，前六次都被美國總統否決了，只有第七次，9月12號通過。經過調查的結果，他們提出，2004年到2008年，中國出口到美國的輪胎市場份額增加了12個百分點，而期間美國本土輪胎的份額剛好也減少了12個百分點，中國的增加就是美國的減少。美國人要我們答辯，當時我們派出一個代表，（徐文英）女士，最後發現首席談判代表不太會說英文。我想告訴各位，這真是遺憾，不會說英文還好啦，提出三個答辯。

 答辯一：美國的市場份額下跌12個百分點所導致的4400人失業，那都是金融海嘯的錯，她講了這句話之後全場愕然五秒鐘，接著哄堂大笑，你知道為什麼嗎？因為美國國際貿易協會提出的數據就是，2004年到2008年，那是金融海嘯之前，你那是什麼回答，牛頭不對馬嘴，瞎掰。

 第二個回答，我們竟然發現徐文英豪笑公堂，痛罵美國國際貿易協會，說你是美國的機構，有什麼資格調查我們。我想告訴各位一個簡單的故事，你去翻閱一下2000年中美關係法案當中的4·21條款，它是怎麼說的？4·21條款是這麼說的：中國政府同意美國國際貿易協會對中國出口進行調查並製裁。是我們同意的，各位聽懂了嗎？因此美國國際貿易協會的調查權利不但是美國的授權，也是中國的授權，你作為談判代表井然不知道這一點，還想豪笑公堂；我覺得美國人還是比較善良的，沒有當場判你藐視司法，把你抓起來，就不錯了。

 第三個答辯，她說你敢制裁我們中國，我們就不賣便宜輪胎給你，然後美國買不起，然後就換輪胎了，所以開著舊輪胎上高速公路了，所以高速公路的車禍就增加了。全場愕然10秒鐘，因為大家以為她在開玩笑，最後發現不是，哄堂大笑。這就是我們的水平。然後把這三個答辯送給奧巴馬總統，我相信他嘴角肯定閃出一絲微笑，立刻簽署了。

 有的人講郎教授不要偏激，如果是你的話，你怎麼回答呢？不是我吹牛，我英文好，這不是最重要的，最重要的你要把事情告訴美國人。第一個答辯，我告訴美國朋友，你曉不曉得美國的份額為什麼下降12個百分點？那就是因為你們美國的四大輪胎公司，包括固特異、米其林等在2004年到2008年四年間把美國工廠關掉，所以你們減少了12個百分點，造成4400人失業，他們去了哪裡？他們通通跑到了中國，在中國生產回銷美國的結果，因此中國的份額增加了12個百分點，其實都是你們四家美國公司幹的事兒，和我們中國的輪胎完全無關。這第一個答辯。

 第二個答辯，如果你制裁中國的話，這四個大寶貝不會回美國，他們會去印尼和泰國，那兒不但人工低，而且還生產橡膠，他們會在那兒繼續生產更便宜的輪胎回銷美國，因此你們所失去的12個百分點的份額不但拿不回來、4400萬的失業不但解決不了，而且還會繼續惡化，因為那兒的橡膠便宜。

 但是我們沒有這樣回答，為什麼？我們根本沒有做功課，我們根本不把戰爭當成一回事，最後後患無窮，掀起了一場前所未有的貿易戰。最後我們查一下誰是徐文英？橡膠工會副會長，正會長姓范會長，範會長說：我們必須對美國汽車市場和雞肉進行報復。好極了。

 最近我們政府決定對美國的雞肉進行報復，我對政府所有政策都是支持的，但是你報復的時候怕不怕美國來個反報復？報復雞肉從雞開始，美國的雞肉為什麼特便宜？在美國做雞是很爽的，還給疏鬆翅膀，舒展腳筋骨，中國的雞是不可以的，全部擠在一起，蹲都蹲不下來，中國的雞是充滿怨氣的雞，甚至中國的雞自己都不正常了，因此做雞要到美國去做。我上次去瑞士，看到這些牛都是笑的，中國牛不一樣，是哭的。你看美國人道式養雞。美國雞為什麼便宜？因為美國的飼料特便宜，美國的飼料為什麼特便宜呢？因為美國的玉米特便宜，美國的玉米為什麼特便宜呢？因為美國政府在過去十年補貼多少錢？聽清楚了，290億美元，你看人家是什麼樣的國家，對一個產品竟然能夠補貼290億美元，這不可想像，所以玉米便宜、飼料便宜、雞肉便宜，傾銷中國。你想報復美國雞肉，可以，我贊成，但是我擔心什麼？我擔心美國通過玉米進行反報復，只要美國能夠控制中國玉米，就能控制中國飼料，控制中國的飼料就能控制雞、鴨、魚、牛、羊、豬，進而就能控制中國消費品CPI。

 第三點就是成本大戰，成本大戰是直接對付我們通貨膨脹。

 你們在學校有沒有學過經濟學？老師說價格怎麼決定的？供需是不是是？供不應求，價格上升；供不應求，價格下跌，是吧？我呸，我發現在大學學的不是錯的是沒用的，我沒看到什麼供需問題。好吧，你不信，講一點身邊的故事，不講石油這些複雜的東西。

 你們中午回家炒個菜，炒個青椒肉絲，這個價格怎麼算，首先倒點糧油，倒下糧油的那一剎那，問一下中國的糧油價格誰決定？華爾街；切豬肉那一剎那，再問問自己中國豬肉價格誰決定？華爾街；切青椒那一剎那再問問自己，中國青椒價格誰決定？你會發現中國一半的價格都由華爾街和歐洲人決定。如果你炒一個青椒肉絲的價格都是華爾街決定的，就知道了石油、天然氣、有色金屬、鐵礦石當然都是華爾街控制，這一點都不要懷疑。為了表達我的觀點，就講一講青椒肉絲這個例子。

首先講點糧油，在2000年的時候，發生了一件可怕的事兒，美國有一家公司叫做孟山都，他來訪問我國中國農科院生物研究所。這家公司對我們中國的劣根性研究頗深，知道我們講究對等，比如說副官級來訪問就請副官級來接待；至於解釋為什麼郎教授為什麼沒有人迎接，因為是個體戶。這個喜歡講解對等的民族這回可吃虧了，孟山都在臨行之前送一顆大豆，我們傻的回了一個大豆；中國的導彈對美國人來說都不是秘密，人家早就有了，只有大豆是國家真正的金子，因為中國掌握了全世界的90%野生大豆。孟山都如獲至寶，拿到美國進行分解，然後分解出多產基因和抗病基因，然後在全世界註冊了64項專利。當時我在廣州講話，絕對反對政府開放大豆，如果這樣就等於淘汰中國東北大豆。結果政府不聽我的，真的開放了，然後東北大豆也正如我所說被淘汰。2003年8月，美國農業部突然開口，由於天氣因素，大豆出口減少。你猜一下下一步是什麼？歐美的四大糧商趁此天賜良機進入中國，又藉價收購了70%的倒閉油脂壓榨工程。今天我跟你講話那一剎那，中國糧商90%都是外資，這些價格和你的供需無關，決定於芝加哥期貨交易所。

豬肉價格，2004年，華爾街的金融資本高盛進入中國，首先收購了豬肉下游加工廠雨潤集團，2006年再以20億資格收購了河南雙匯，（同樣是）豬肉下游加工廠。搞定了下游，再搞上游。2008年以3億美元價格收購了湖南福建幾十個養豬場，2005年進入中國渠道，所以高盛成為中國唯一掌控著上中下三遊的企業，由於掌控了整條產業鏈，所以成本最低。

你們會知道任何一個產品價格將解決成本最低的製造者，因此華爾街不需要全面控制中國的豬肉，他只要控制著最低成本的產業鏈，就能夠主導中國豬肉價格。因此成本最低的就是高盛，所以中國豬肉價格主導權已拱手讓給華爾街。

第三，你相不相信，中國一半的蔬菜種子來源於哪裡？來自於孟山都，就偷大豆的那一家，控制著你的蔬菜價格，所以抄個青椒肉絲價格都聽他們的。鐵礦石談判，他們認為價格是供需決定的，鋼鐵是需求者，力拓是供給者，供需談判雙方就有均衡，最後談不攏，對方只同意降價33%，我們一怒之下不談了，你不談就算了，好極了，你不在降價33%的基礎之上簽下一年的合同，三個月之後，力拓正式照會中國，漲價35%。因為我們根本就不知道鐵礦石如何定價，現在還以為是市場機制，我只能對這一種概念表示同情。今天來合肥演講我就告訴你這個秘密，我心裡的小秘密，鐵礦石如何定價？我順便教訓一下鋼協的人，鐵礦石定價取決於兩個因素，第一個波羅的海指數；第二個石油價格。什麼是波羅的海指數？國際運行成本，只要這兩個指數上漲鐵礦石就上漲，這兩個指數下跌鐵礦石就下跌。問題是這兩個價格是誰操縱？波羅的海和石油，華爾街；華爾街的背後又是誰呢？美國政府。所以你以為在跟力拓談判？兄弟啊，你在跟美國政府談判，知不知道，這就是為什麼這麼強硬。你們可能不太相信，石油是華爾街控制的，那逼的我不得不跟你們講一個故事。

我們的生產鏈曾經和華爾街的高盛簽了合同，生產鏈看到合同的時候應該是狂笑，油價怎麼會降到60美元以下，無風險利潤不賺白不賺，如果真的跌穿60美元，跌穿當天生產鏈給高盛20萬美金，以後每多跌一天付出40萬美金。哎呦，你還真敢簽，你知道為什麼敢簽嗎？因為他們都念完了本科，認為價格是歐佩克產業決定的，我告訴大家，石油價格就是高盛決定的，他敢跟你簽60美元，就保證石油價格在60美元以下。你曉不曉得郎教授為什麼有的時候看起來很聰明？我根本不是聰明人，因為我懂遊戲規則。當我看到這筆交易的時候，我知道石油價格狂跌，波羅的海一定會跌，鐵礦石就狂跌，所以我在去年7月份到順德去演講，我就告訴所有的鋼材貿易商，我說鐵礦石價格將狂跌，趕快拋。因此在鋼鐵界打下了我的知名度，我加著了勝利的餘暉，到上海寶鋼去演講，我說下個月你們業績要下滑，領導說好好好；他們不太相信，可能也不太高興，所以中午請我吃飯的時候，就帶我到員工食堂吃了兩個包子。一個月以後，我在北京首都機場碰見一個領導，哎呦，對我親熱的不得了，抱著我又親又抱，還是個男的。他說郎教授你太偉大了，我說不敢當，他說郎教授，你走了一個月之後，我們業績不是這樣下滑的，是這樣下滑的；他說你怎麼都知道？我當時沒有把我心中的小秘密告訴他，我說那當然了，郎教授沒有兩把刷子怎麼敢走江湖呢。

有這個例子可以想像的到，美國祇要操縱石油價格，就能操縱波羅的海指數，就能操縱鐵礦石，因此很不好意思告訴各位來賓，中國的農礦原材料價格全部受制於美國華爾街，連你們炒的青椒肉絲都難逃其毒手，何況礦產事業。至於為什麼中國出口的稀有礦都是最低價格，中國買進來的鐵礦石都是最高價格，因為我們根本不知道定價權，到現在還是供需。你哪裡知道基本上都是華爾街在操縱。好極了。

那我再問你中國的水價誰來操縱？法國人，包括威立雅集團，今天油價漲到了80美元一桶，我們石油已經降了好幾次，水價從蘭州、東北、黑龍江等地，你們大概一樣，平均漲幅30%，水、電、油都要漲價。那我問你，這個政治目的是什麼？你回答我一下。甚至你都不敢相信的，我們的水價格是受制於外資，油的價格也受制於外資，電的價格也是一樣。

三大外患，匯率戰的政治目的是什麼？貿易戰的政治目的是什麼？成本大幅上升，成本戰的目的是什麼？我昨天在山東演講，他說：郎教授，我們的大蒜是不是他們在操縱，我說應該不會吧，因為產品太小了。這個不用太驚慌，有些事情他們懶得操縱。

因此五大內憂、三大外患的衝擊之下，到今天甚至進入明年，每一個企業家所面臨的投資金融環境那是全面惡化，就算沒有金融海嘯；實際上這和金融海嘯完全無關。就算沒有金融海嘯，我們也依然走入蕭條，這就是我們經濟生的第一個病，但是我們的病不輕，我們還有第二個病。

第二個病，就是金融海嘯這個病毒造成。金融海嘯本來不會對中國導致衝擊的，請您想想看，那是金融，中國的金融跟別人根本不掛鉤，你有什麼衝擊呢？本來是不會衝擊到我們的，只是我們這幾面喪失了免疫力才衝擊到的，為什麼喪失了免疫力呢？那就是因為地方政府的兩大政策：第一個政策，叫做抓建設，拉動GDP；第二個政策，加快招商引資。請允許我一個一個政策來談，談談為什麼地方政府造成整個國家喪失免疫力。

什麼叫做抓建設、拉動GDP？那就是透過修橋、鋪路、水泥等等建立起來的GDP，根本不是所謂的GDP增長，這種所謂的積極政策就是鋼筋水泥，因此2008年GDP當中的鋼筋水泥高達57%，從而把消費壓縮到只有35%；2009年更糟糕，前三季度鋼筋水泥高達71%，消費只有25%，這是極其扭曲、極其反常的現象，其他國家GDP當中70%、80%都是消費，我們只有20%、30%，其他國家鋼筋水泥只有百分之十幾，我們是五六十、六七十，這就是各級地方政府推動的。

第二叫做招商引資，各級政府為了招商引資，對於環境污染、資源破壞、勞動剝削是非常容忍的，再加上土地融資、稅收等等優惠，在三大容忍跟三大優惠的六大利好政策之下，中國產能大幅擴張，你猜一下是多少？已經占到了GDP的70%。

好極了，所以招商引資使得產能是GDP的70%，抓建設拉動GDP使得消費壓到30%以內，以2008年為例。那我問你，消費不了那一部分產能叫做什麼呢？叫做嚴重的產能過剩，高達GDP35%。過去為什麼不會產生問題？因為被美國人的消費吸收了，因此我們就叫它出口創匯，其實出口創彙的背後本質意義就是這個國家有著嚴重的產能過剩。但是美國人的消費是什麼消費呢？是藉錢的超錢消費，簡稱泡沫消費，只要是泡沫就一定會破滅。金融海嘯的病毒，就使得美國的泡沫消費爆破，什麼時候？2008年11月。2008年的9月出口增長率超過30%；10月，19%；11月、12月是負的，今年1-2月份平均以20%的速度下跌，其實出口下跌我還不緊張，因為很正常，最讓我感到恐怖的是什麼？是1月份進口暴跌43%，其中原油之外的原材料下跌50%，進口機器設備下跌40%。各位知道這個下跌是什麼可怕意義嗎？中國的機器是進口原材料、進口機器設備粗加工，入口1月份進口原材料跌了一半、進口粗設備跌了四成，知道這是什麼意義嗎？就是在前面兩個病沒有解決情況下，第一個病是五大內憂、三大外患造成的投資環境惡化。

第二個病是金融海嘯病毒造成的產能過剩，這兩個病沒有解決的情況之下，製造業企業家不想乾了，不想乾了之後他會做什麼呢？開始思考人生大道理，他們認為自己忙了十幾年，對不起家庭，對不起老婆，所以就到了廣州立白廣場買了一隻價值幾萬的名表送給老婆，所以中國的奢侈品銷售逆時針漲了；回到家，看到自己寶貝子女，心裡感到特歉疚，因為忙了生意十幾年還沒正眼看子女兩眼，因為我們的企業家去夜總會，所以很多企業家的作息時間和小姐是一樣的，所以十幾年都沒正眼看自己小朋友一眼；轉頭一看，看到自己的岳父母兩頭白鬢，現在時間多了，乾脆陪一陪家裡；以前奔馳只能坐四個人，現在老公老婆、孩子、岳父岳母，車子坐不下，只好買一個商務車，中國汽車市場銷量增長；再一想房子小，乾脆離開合肥到上海買一套不該買的房子。過去企業家因為兩個病沒解決，不想乾了，就去找創業板，創業板兩個病解決了嗎？創業板特別有意思，既然是創業板，我想應該都是創業的人，不，創業板的平均年齡接近10歲，民營企業的平均年紀也不過3歲，創業的板就已經10歲了，我看不是創業恐怕是迴光返照，這就是為什麼第一天大漲又狂跌。我們的企業家去炒創業板，所以中國股市回暖，最後你發現中國股市回暖只有一個原因，兩個病沒解決，因此激起了製造業市場四處流竄，然後政府開始治病，去年10月底開始，開出六大虎狼之藥，如果這些藥能夠治病的話，對症下藥，藥到病除，那第一個病自然能解除，如果不是對症下藥呢？那麼就更嚴重了，就更發燒了。

聽了這麼多，各位都有比較深的了解了，下面談六個問題。

第一，農業改革真正圖利了誰？圖利了四大糧商；第二醫療改革，我不曉得這裡有沒有做醫藥的，如果有的話，我告訴你結論。第一個叫做四萬億，第二個叫做十大產業振興方案，第三個叫做汽車產業家電下鄉，第四個今年上半年7.37萬億的六成是用來做基礎建設的，我問你這四大政策的本質意義是什麼？還有7.37萬億剩下的四成是給企業做短期融資的。因此四萬億，汽車家電下鄉、十大產業振興方案、7.37萬億六成的基礎建設，這四個政策它的本質意義是什麼？為什麼我要在這個時候這麼談問題？因為這麼多年來，政府政策最大問題是什麼？基本上就是根據表面現像做決策，而從來不解決本質的問題，這也解釋了為什麼政府政策一放就亂、一亂就收、一收就死、一死就放，就是因為根據表面現像做決策。請你注意，這四大政策的表面現像是什麼？拉動內需、解決就業，這就是你們在謎底上所看到的。

但是我在這兒想請每一位來賓思考一下，透過現像看本質，這四大政策的本質衝擊是什麼？本質意義是什麼？每一個人想五秒鐘，它的本質意義就是：利用明天的產能過剩消化今天的產能過剩。這句話是什麼意思？我想用四萬億的投資來作為解釋，請問你一下，四萬億投在哪兒？中西部，以高速公路為例，在中西部建好的高速公路有沒有車跑？基本沒有。沒有車跑的高速公路就叫做產能過剩的高速公路，這些建設完成之後立刻產能過剩，但是在構建的過程當中，需要聘人工、進鋼材、水泥，所以可以解決今天鋼鐵市場兩億多的產能過剩，也可以消化今天水泥市場十億噸的產能過剩，問題是什麼？問題是這些建設完成了之後怎麼辦？只要建設都完成之後，你會發現它不需要鋼材、水泥了，所以就把鋼鐵市場打回原形，把水泥市場打回原形，成為產能過剩；而建好的高速路沒車跑就是產能過剩。所以這些建設一旦完成之後的必然結果就是，不但有著今天的產能過剩，又多了一個明天的產能過剩。如果什麼都不建呢，只有今天的產能過剩，建了以後又多了明天的產能過剩，這就是四萬億、汽車家電下鄉、十大產業振興方案和7.37萬億，六成的本質意義，表面上可以暫時解決就業、拉動內需，實際上不但造成了今天的產能過剩，又多了一個明天的產能過剩。

請你想一想，我們的經濟生什麼病？兩個病，第一個是投資環境惡化，六大藥方解決問題了嗎？沒有。第二個病，產生過剩，六大藥方使得產能過剩的病更嚴重，不但有著今天的產能過剩，又多了一個明天的產能過剩，第二個病更嚴重了。對了，還有一個藥方我沒講，由於7.37萬億剩下的四成，這個藥方那真是開錯了藥，本來是要給你打H1N1疫苗的，最後打錯了打成病毒了，請你想一想，7.37萬億的四成是乾什麼？是給國有企業為主的短期融資，哦，是嗎？那非常好。那我問你，國有企業所面臨的兩個病解決了嗎？第一個病我剛才說沒解決，第二個病更嚴重，那麼他們拿到了這麼多錢敢投實體經濟嗎？不敢。那他們幹嘛呢？哥們就跑去炒股了，還有順便炒地皮，所以大量信貸資金進入股市。在今年2月份說，銀監會說不會不會，我說就會就會。所以7月，銀監會調查信貸資金入股市，一查股價下跌，不查，股價回調了，會嘴硬，到了7月24號銀監會終於承認我講是對的。今年1-6月份，十大地王九個國企，第一名是杭州，誰買的地呢？杭州上城區政府投資有限公司，一平米的地價多少錢？46268塊，那我問你，附近的房價多少錢？不到兩萬。呦，你買了這塊地，加上成本的利潤，要賣到八萬才不會虧本吧，附近的房價太兩萬，瘋了。

這個時刻就要談一談潘石屹同誌了，小潘同志也在這個時候湊熱鬧，和國企競標廣渠路15號地，我覺得小潘同志特認真，他還真拿出一支筆算成本收益，真算，國營企業什麼都不算，他們什麼都沒有，就是有錢。小潘算了半天才舉牌，舉了牌之後，國企看到他舉了馬上舉的更高，打他幾下，把他趕出去。所以35億元之後，小潘同志黯然一剎，剩下那些國企像瘋子一樣舉牌，最後以40億元價格被一個大瘋子拿到，他的名字叫做中化集團下屬的方興投資公司，要是過去我肯定要批評他，不過現在我不會了，因為我長大了。

人長大之後就比較富有同情心，我現在非常可憐方興，因為我把它的財富報告打開一看，哎呀，好可憐哦，他手中有245億的銀行信貸耶，好不容易才花掉了40億呀，還有205億怎麼花呀，我最近都替他煩惱的睡不著覺。我跟你講，有錢花不掉比沒錢花更可憐。他拿了這塊地多少錢呢？一平米一萬六，附近的房價一萬四，同志們，這就是中國的地王現象，你說跟我們經濟回暖什麼關係？

我有時候在想，政府需要這麼麻煩嗎？印鈔票給國企去買地，再把錢收回來自己花，有必要繞這一大圈嗎？乾脆我給個建議，下次咱們政府自己印鈔票自己花就算了，還提高地價，老百姓不高興。

到9月份情況急轉直下，以寧波為例，短短幾個月多了18家地產商，都是民營企業、製造業想幹的人跑來地產開發，這些哥們接替國企，到處搶地王，都瘋了，這些人。7.37萬億半年就提煉出來了，兄弟們你好大膽子，你不怕狼來了嗎？你不怕通貨膨脹了嗎？7.37萬億無可避免的造成了老百姓通貨膨脹危機，如果通貨膨脹來了，你們存在銀行的錢就毛了。你們幹什麼呢？會不會找幾個朋友開一個塑膠玩具加工店？不會的，除非腦子進水。那你會幹什麼呢？大量的逃避通貨膨脹的必選之機，進入股市，進入樓市。

講到最後，我告訴各位股市有三筆資金進入，第一筆資金，兩個病沒解決，製造業資金首先沖入樓市；第二筆資金，兩個病沒解決，國企的信貸資金進入股市；第三筆資金，兩個病沒解決，在座各位的必選之金進入股市，雖然是以三種不同的方式進入，原因只有一個：兩個病沒解決。

樓市兩筆資金進入，第一筆資金兩個病沒解決，製造業資金進入；第二個病，兩個病沒解決，必選資金進入。這兩筆資金都叫做投機性資金，7月31號新華社新聞也證實我的觀點，這種投機性的資金進入之後專門衝擊高檔樓盤，這就是為什麼這一次的高檔樓盤回暖。但是針對樓市跟股市我想提起各位一個警告，股市三筆資金，第二筆資金信貸資金風險最多，央行緊縮，那就是7月29號到8月底，股價跌到2600點的唯一原因，央行有緊縮的態度。樓市呢？最近半年中國的中檔樓盤、高檔樓盤、寫字樓盤的房租在北京、上海、廣州、深圳開始大幅下跌，這些是中國的主流購買力，以中檔、高檔樓盤為主的主流購買力大幅下挫，證明中國根本沒有剛性需求。而房價大漲，就是因為兩筆投機性資金、製造業資金和必選資金沖擊的結果造成樓價大漲；而中高檔的房租大跌，就證明這不是剛性需求造成的。因此今天中國的樓市就處在這一種危機的邊緣，也就是說房價本身是資金驅動型，而整個社會購買力的下挫，我根本看不出來有任何回暖跡象。也就是說自己看一看，最近變得富裕了嗎？好像並沒有，既然沒有富裕何來回暖；實際數據證明你並沒有富裕，否則房租怎麼會下跌？真正上漲是什麼樣的房租？就是北京、上海、深圳、廣州，每一個月一千萬元的房租，那都是給學生、弱勢群體住的大幅上漲20%；社會主流購買力下跌的同時，我還看到了社會財富重分配現象，有更貧窮的人轉移到更富有的人。房價是資金驅動，而社會剛性需求下跌的情況就是股市、樓市的泡沫，你們不要問我什麼時候爆破，不要問我，問政府，我相信各位都聽懂了。

最後一個話題，我準備在演講中把問題都回答，你們都聽懂了，兩個病是一切的驅動力，兩個病沒有解決的情況之下，政府政策的錯誤導致了股市、樓市的全面泡沫，根本不是什麼了不起的回暖。那麼明天怎麼辦？明天中國經濟往何處去？我們有三駕馬車你還記得嗎？消費、出口、政府支出。那我們來玩個遊戲，看一看這三駕馬車有什麼功效？

首先談消費，2008年消費只有35%的GDP，2009年消費只有25%的GDP，這麼低啊，怎麼拉動經濟？因此很多可愛的學者就提出了：中國是個儲蓄大國，儲蓄轉成消費。這話你們聽過沒有？中國是個儲蓄大國，你相信嗎？今天也不要講太複雜的理論，只要用你們家小朋友二年級的水平就可以得出答案，所以在座各位就拿出你們小學二年級學的算術做一個簡單的習題，你發現這麼簡單的算術很多經濟學家是不會的。

全中國的家庭儲蓄接近26萬億，拿個筆算一下，26萬億；除上13億人口，人均儲蓄多少？問問你女兒就知道了，你女兒算的比經濟學家還快一點。兩萬，兩萬叫做儲蓄大國？然後再把全社會最有錢的0.4%的人摳掉，他們掌控著中國70%的財富，因此人均儲蓄只有六千塊，六千塊的人均儲蓄敢花嗎？你爸媽生病怎麼辦？你兒女教學費怎麼辦？你那位小學二年級的小女孩，如果她考上了名校，比如復旦、交大，你曉不曉得一個年級的學費就六千塊，還不帶吃住。人均儲蓄六千塊錢哪裡敢花，因此在中國要靠儲蓄來拉動消費根本不可能，為什麼？因為大部分的人太貧窮。所以消費這個馬車沒了。

談談第二個馬車，出口。出口的拉動是靠著美國的泡沫消費，但是泡沫消費一旦爆破，就不會回到原來的水平，所以中國的出口衰退將是永恆的衰退，因此第二駕馬車也不行。

這就是為什麼政府把大量資源投放在第三駕馬車——政府支出之上，到處建公路、鐵路、機場，機場建的越多越不方便，我舉個例子，我只要去江蘇講課，那就是最大的惡夢，為什麼？只要飛到南京的話，發現南京機場在你們這兒。我一旦在南京機場下飛機，到江蘇其他城市三四個小時，你要問我為什麼不飛到江蘇的機場呢？因為江蘇每一個地方都有機場，而且都是小機場，因此根本沒有航班，我根本沒法過去。我在想江蘇能不能夠在江蘇的中部建一個超大的機場，小機場一個都不要建，建一個大機場，像虹橋一樣，有重組的航班，四通五達，各地方一個半小時都能到。他不，他情願拉動GDP，到處建機場，到最後誰都不方便。你投入這麼多錢建基礎建設，就我前面講的，利用明天的產能過剩消化今天的產能過剩，這就是第三駕馬車。

那我問你，建完之後怎麼辦？建完之後不但有明天的產能過剩，還有今天的產能過剩，新的增長點怎麼樣？沒了。你發現這一撥基礎建設建完之後沒有新的增長點了，因此只要這一撥的建設完成了，必然就是中國經濟必將陷於停止發展，三駕馬車都拉不動。這就是為什麼國務院在上個月推出鼓勵民營企業投資按月發放，為什麼？他們看懂了，他們發現第三駕馬車建完之後沒了，必須靠民營企業的投資拉動才有可能繼續推動中國的經濟發展。可是我再問各位朋友，民營企業會投資嗎？他不會的，為什麼？兩個病沒解決，就是一切問題的中心。

我講一個上午的課，就不斷的告訴各位兩個病是一切的中心，將來經濟如何發展？要靠民企。好極了，那先解決兩個病，否則他不會投資。去年10月份，當政府提出四萬億的時候，全中國大部分學者說可以拉動民營企業投資，我說不可能，為什麼兩個病沒解決，最後政府公佈的投資，民企根本沒增加投資，就像我講的那樣。7.37萬億又造成了通貨膨脹，按照香港很多國外同行、華爾街金融資本的預算，明年通貨膨脹將超過5%，經濟停滯發展加上通貨膨脹叫做什麼？叫滯漲，好極了，各位朋友，你們的未來不是夢是滯脹。

最後請你想一想，我們講了接近三個小時的課，就連郎咸平這兩把刷子都能夠看得懂的問題，你覺得奧巴馬會看不懂嗎？人家手下人才薈萃；如果奧巴馬也看懂了，你認為他們會雪中送炭還是落井下石？是什麼？

觀眾：落井下石。

郎咸平：落井下石，是吧？是你說的，不是我說的，現在奧巴馬對我說話特別感冒，是你們合肥人說奧巴馬會落井下石。下面講話按照合肥的理論落井下石。如果奧巴馬按照你們所說要落井下石的話，奧巴馬哥們應該怎麼辦？我們就以經濟停滯發展先開始分析，我剛才不是說有三駕馬車嘛，消費、出口、政府支出，還記得嗎？那我問你，對於奧巴馬而言這三駕馬車他能夠控制哪一駕馬車？出口，對不對；消費他管得了嗎，比如今天晚上你們要去夜總會他管得了嗎？他管不了。我們政府非要在江蘇再建一個小機場，他管得了嗎？他也管不了，他只能管出口，所以按照郎教授這種水平來判斷，如果我是他的話，我肯定就要打擊中國的出口，按照你們的定義是什麼？落井下石，是吧；肯定要打擊出口。

還記不記得一開始講的三大外患，第一大外患，為什麼要求中國人民幣匯率升值，打擊什麼呀？就打擊出口。我對他是掌握的一清二楚，他也逃不出我的分析。第二場外患，貿易戰，再次打擊出口，三大外患的前兩大外患就是使得中國經濟發展停滯更惡化，美國通過兩場戰爭直接操縱我們的出口。第三場戰爭叫做成本戰，你還記不記得我講糧油故事、水電油漲價的故事，我看了一下CPI，叫做消費者物價指數，發現食品佔了34%，服裝佔了10%，所以他一定要打玉米大戰，剛巧我們給他一個機會，你不是要報復雞肉嘛，哥們就開始報復玉米，只要玉米能夠成功的向大豆一樣進入中國的話，就能夠控制中國飼料價格，就能夠控制中國的雞鴨魚牛羊豬還有延伸產品價值，在加上大豆的糧油價格控制，他們將操縱中國30%的CPI，各位聽懂了嗎？因此玉米非常重要。只要再打一次玉米大戰，就可以控制中國接近30%的CPI。還應該再打一個棉花大戰，只要控制中國的棉花，就能控制中國的服裝，那又是10%的CPI，因此糧油、家禽家畜、服裝、水、電、油在在一起就超過百分之五六十的CPI，各位聽懂了嗎？

今天下午我建議你們回家上網，看看郎教授講的是不是實話，你們去上網查一下，以玉米為例，新希望的劉永好等人目前在呼籲什麼？呼籲政府全面開放美國玉米進口。還有再查一個新聞，中國近年棉花缺口多少？200萬噸，我們要從美國進口棉花，美國等這一天已經等很久了，為了要讓中國進口便宜的玉米、便宜的棉花，他們老早就開始補貼了，玉米已經補貼了290億美元，我告訴過你了；你猜一下棉花補貼了多少錢？按照我最新的資料顯示，美國的棉農每生產100美元的棉花，美國政府將補貼129美元，最少也補貼89美元。所以美國棉花特別便宜，美國玉米特別便宜，中國的棉花、中國玉米現在特別的貴，因此中國的貿易商、加工廠將集體向政府施加壓力，要求開放玉米以及棉花進口，就像2003年的大豆戰是一樣的。只要開放進口，美國通過農作物產品將可操縱全中國的通貨膨脹。

所以你都聽懂了，本來是停滯發展，美國透過操縱出口讓我們停滯發展更嚴重，再加上第三場戰爭成本戰直接控制通貨膨脹，因此中國的滯脹什麼時候來？何時惡化？基本不在我們控制當中，就在美國政府控制當中，而這就是奧巴馬送給各位三大禮物。在奧巴馬來訪之前，我們善意的，倉促之間通過了280億迪斯尼產業，這280億隻能解決2000人利益，我想放在銀行，利息也可以養活2000人一輩子。為什麼向美國示好、表達善意，你認為美國的三大戰爭會改變嗎？不會。這種事碰到很多了，最近學生說郎教授我女兒想到美國哈佛大學讀書，我說好啊；能不能給他們校長打個電話？我說如果哈佛大學打個電話就能進去的話就不是哈佛了，不要用中國的理念來判斷美國人，美國的國家戰略不會因為你的小恩小惠而改變，而這一次如此強勢的進來就是送給各位三大外患、三大戰爭，而按照你們的看法，剛好就是對於中國滯脹的落井下石。

各位來賓，從早上講到現在，你發現股價、樓價的因素，竟然從9點開始兩個病所導致的必然結果，想解決樓價股價問題嗎？回頭解決兩個病的問題，你想對付美國的三大外患嗎？必須自己脫離滯脹，怎麼脫離呢？必須有第四駕馬車拉動中國經濟，它是誰呢？民營經濟，要民營經濟投資賺錢又是什麼問題？又要先解決兩個病的問題，今天整個演講，包括題目“通貨膨脹”，這都是表面現象，要想有效解決樓市故事問題，解決美國三大外患問題，只有一個方法，那就是解決兩個病。我相信每一位都和我一樣，都會說怎麼解決呢？我講的很清楚，第一個病是五大內憂、三大外患；第二個病就是地方政府兩大政策造成的，我講的夠具體，至於我們將來如何應付未來滯脹，我想告訴各位，你要做投資嗎？你的投資選擇是很糟糕的，銀行存款、黃金、股市、樓市，這四個都非常糟糕，都非常差勁兒，你唯一的選擇，就從這四個差勁的選擇中選擇不那麼差勁的，這就是為什麼很多去炒樓，沒辦法，炒股，沒辦法。我們根本不怪老百姓，為什麼？你毫無選擇，今天你是在毫無選擇的情況之下做這種無奈的選擇，如何解決樓市故事的問題呢？當然要解決兩個病。

有很多企業家想問我，郎教授，到了滯脹的話，我們這些企業怎麼樣？那我告訴你，不是每個企業都很差，在滯脹時期很多企業挺好的，什麼企業很好呢？跟吃喝嫖賭有關都很好，還有什麼方便麵、上網卡、二鍋頭、冷凍水餃、保險套，這些行業都很好的，我們機會還有的。對於製造業而言怎麼突圍，這不是今天主題了。我最後給各位一個建議，如果各位有興趣了解這個話題，你們想一想，如果你不是做吃喝嫖賭的話；我建議你考慮用資信系統建立起一套產業鏈的整合。我這個時間想告訴各位，你回去從事這方面的思考，至少我給你方向，往這個方向走本身就是不會錯的，非常感謝各位，謝謝！